Выбор брокера — одна из тех незаметных деталей, которые способны «съедать» прибыль год за годом. Две-три десятые процента комиссии могут показаться мелочью, но для долгосрочного инвестора это разница между спокойным ростом капитала и постоянной утечкой доходности. Именно поэтому так важно понимать, какие тарифы предлагают крупнейшие брокеры и чем они отличаются друг от друга.


Ниже — подробный, но простой разбор тарифных планов шести ведущих игроков рынка, а также сравнение комиссий по ключевым операциям. Получилась картина, которая помогает увидеть главное: где сегодня дешевле инвестировать на годы вперёд, а где — активно торговать каждый день.

Как сравнивались тарифы​


Для анализа были взяты шесть крупнейших брокеров:
Финам, Тинькофф (Т-инвестиции), Сбербанк, Альфа-Банк, ВТБ и БКС.


Мелких и нишевых брокеров автор исследования сознательно исключил: их аудитория меньше, а сравнение с лидерами рынка в большинстве случаев не влияет на выбор массового инвестора.


Все тарифы сведены в единую таблицу с одинаковым набором параметров:
  • покупка и продажа акций, облигаций, ETF и депозитарных расписок;
  • операции с драгметаллами и валютой;
  • торговля фьючерсами и опционами;
  • стоимость брокерского обслуживания.

Важно: во всех тарифах комиссии указаны только брокерские. Комиссия Московской биржи в тарифах не прописывается — она списывается отдельно, и её платят абсолютно все клиенты любого брокера.


Финам: 5 тарифов на любой стиль инвестирования​


Финам — один из немногих брокеров, у которого тарифная линейка действительно разнообразна: пять вариантов под разные стратегии.

  1. Долгосрочный портфель (бесплатно)
    • Покупка акций/облигаций/ETF — 0%
    • Продажа — 0,28%
    • Идеален для инвестора, который покупает на годы и редко продаёт.
    • Металлы, валюта и срочный рынок — не основной фокус, комиссии выше.
  2. Инвестор
    • Сходен с тарифом БКС, но в деталях выгоднее.
  3. Стратег
    • Лучше для крупных сделок: минимальная комиссия 50 ₽ за поручение.
    • Мелкие покупки по паре акций будут невыгодны.
  4. Единый дневной
    • Тариф для активных трейдеров.
    • Комиссии уменьшаются с ростом оборотов.
    • Один из самых дешёвых тарифов на рынке для частых сделок.
  5. Единый консультационный
    • Для тех, кому нужны дополнительные сервисы и рекомендации.

Вывод по Финаму:
Для долгосрочного инвестора тариф «Долгосрочный портфель» — один из лучших на рынке. Для трейдера — «Единый дневной».


Т-инвестиции (Тинькофф): 3 тарифа, но сильная разница в комиссиях​


У Тинькофф тарифов меньше — три:
  1. Инвестор (бесплатный)
    • Комиссия: 0,3% на покупку/продажу.
    • Подходит лишь новичкам с небольшим портфелем 10–20 тыс. рублей.
  2. Трейдер (платный, но может быть бесплатным при выполнении условий)
    Условия нулевой платы, например:
    • отсутствие сделок весь месяц, либо
    • портфель от 1,5 млн ₽, либо
    • оборот по сделкам за прошлый месяц от 5 млн ₽.
    • При правильных оборотах тариф дешевле тарифа «Инвестор».
  3. Премиум
    • Для крупных портфелей от 10–20 млн ₽.
    • Может стать бесплатным при выполнении условий по остаткам, тратам или зарплатному проекту.

Вывод по Т-инвестициям:
Для небольших сумм — нормальный выбор. Для долгосрочной стратегии и крупных портфелей — комиссии выше, чем у конкурентов.


Сбербанк: минимализм и только два тарифа​


Сбербанк сделал максимально простую линейку:
  1. Инвестиционный
  2. Самостоятельный

Оба бесплатные, но самостоятельный тариф дешевле по комиссиям.


Парадокс: по умолчанию всем подключают именно «Инвестиционный», и многие даже не знают, что могут переключиться на более выгодный вариант.


Вывод по Сбербанку:
Оба тарифа простые, но по стоимости уступают лидерам рынка.


Альфа-Банк: 4 тарифа, но выгодных — всего 2​


У Альфы четыре тарифа:
  • Инвестор (бесплатный)
  • Трейдер (199 ₽/мес., бесплатно при отсутствии сделок)
  • Стратегия
  • Персональный брокер

Два последних — узкоспециализированные и подходят далеко не всем.


Главный нюанс: в тарифе «Трейдер» красивые цифры комиссии 0,014% действуют только при обороте от 100 млн ₽ в день. Для обычного инвестора реальная ставка — 0,049%.


Вывод по Альфе:
Логично выбирать только из двух тарифов — «Инвестор» и «Трейдер».


ВТБ: много тарифов, мало ясности​


ВТБ впечатляет количеством тарифов, но большая часть из них — наследие разных систем обслуживания, включая бывших клиентов «Открытие брокер».


Базовых тарифов фактически два:
  1. Мой онлайн (подключен по умолчанию)
  2. Профессиональный стандарт

Есть также «Привилегии» и «Прайм», но подключить их можно только при выполнении специальных условий. Например:
  • Переход на привилегии возможен при владении 1,5 млн акций ВТБ.
  • Переход на Прайм — только при ещё более высоких условиях (стоимость пакета акций для перехода превышает 120 млн ₽).

Вывод по ВТБ:
Рабочих тарифов два, но по стоимости они заметно уступают конкурентам.


БКС: два тарифа, но есть выгодная особенность​


У БКС — две понятные опции:
  1. Инвестор
    • Покупка акций/ETF = 0%
    • Продажа = 0,30%
    • По сути аналог тарифа Финама для долгосрока, но немного дороже.
  2. Трейдер
    • Для активной торговли.

Вывод по БКС:
Хорошо для долгосрочных покупок, но уступает Финаму по комиссиям.


Кто выигрывает​


Сравнение всех тарифов в одной таблице выдало однозначный результат: самые низкие комиссии и самая гибкая линейка — у Финама.


Для долгосрочного инвестора
Лучший тариф на рынке — «Долгосрочный портфель».
0% на покупку — самое выгодное решение, если стратегия строится на накоплении активов на годы вперёд.


Для активного трейдера
Тариф «Единый дневной» оказался самым дешёвым среди аналогов других брокеров.


Для операций с фьючерсами и опционами
Финам также занимает первое место по уровню комиссий.


Кто может конкурировать?
Из всей шестерки — только БКС, и то частично.
Сбербанк, ВТБ, Альфа и Тинькофф по итогам расчётов выглядят менее выгодными как для долгосрока, так и для активной торговли.


Заключение​


Выбор брокера — это не только удобство приложения или бренд, но прежде всего комиссии. И в долгосроке именно комиссии влияют на результат сильнее большинства рыночных колебаний.


Сравнение тарифов крупнейших брокеров показывает: лидером по выгоде остаётся Финам, причём сразу в двух крайних стратегиях — для самых спокойных инвесторов и для самых активных трейдеров.


Главная мысль проста:
чем меньше вы платите за вход и выход из сделок, тем быстрее растёт капитал.


А значит, грамотный выбор тарифа — это не формальность, а инструмент увеличения доходности на годы вперёд.